Kun puolet nikkelikaivoksista on kannattamatonta, nikkeliteollisuus kohtaa murroshetken

Monet maailman suurimmista nikkelikaivoksista käyvät läpi yhä synkempää tulevaisuutta, kun ne ymmärtävät eksistentiaalisen uhan: Indonesiasta peräisin olevan metallin halvat resurssit ovat lähes ehtymättömiä.

Noin 1/2 nikkelitoiminnasta on kannattamatonta nykyhinnoilla, ja tärkeiden kaivosyritysten pomot varoittivat viikon päätteeksi, että kunnostusmahdollisuudet ovat vähäiset.

Ajateltava nikkelin louhinnan antaminen Australiasta Uuteen-Kaledoniaan tulee aikaan, jolloin länsimaiden hallitukset ovat kiireisiä turvaamaan maailmantalouden hiilidioksidipäästöttömiksi haluttuja toimitusketjuja. Ironista kyllä, Indonesian kivihiilikäyttöinen nikkelin valmistus työntää kokematonta metallia, joka on niin pitkään epäonnistunut saavuttamaan markkinapreemiota, pois markkinoilta.

Strategisen metallin manipuloinnista Kiinasta on tullut Joe Bidenin hallinnon keskeinen tekijä. Vaikka yhdysvaltalaiset upseerit ovat matkustaneet ympäri maailmaa etsiessään tarjouksia koboltin ja kuparin kaltaisista aineista, vakavin käänne on tapahtunut Kiinan tukeman Indonesian nikkelin suhteen. Nikkeli on avaintekijä sähköautoissa.

Indonesia laskuttaa tällä hetkellä yli 1/2 kansainvälisestä kalustosta, ja sen pitäisi saavuttaa kolme neljäsosaa maailman tuotannosta vuoden 2020 avulla.

"Indonesialainen nikkeli tarjoaa vakavan rakenteellisen haasteen", Anglo American Plc:n toimitusjohtaja Duncan Wanblad totesi viime viikolla tehtyään 500 miljoonan dollarin alaskirjauksen nikkeliliiketoiminnastaan. "Ne eivät näytä helpottavan lähiaikoina."

Nikkeli on historiallisesti jaettu kahteen luokkaan: ruostumattoman metallin valmistukseen käytetty heikkolaatuinen nikkeli ja akkujen valmistukseen käytetty korkealaatuinen nikkeli. Indonesian alennusluokan suuri kasvu on johtanut ylijäämään, ja mikä tärkeintä, prosessiteknologisen osaamisen parannukset ovat mahdollistaneet ylijäämän hienontamisen hämmästyttäväksi tuotteeksi.

Hyödykemarkkinat ovat yleensä olleet alttiita suhdannevaihteluille, etenkin kun laajemmat makrotalouden nousu- tai laskusuhdanteet aiheuttavat odottamattomia kysynnän ja tarjonnan epätasapainoa. Mutta skenaario on tällä hetkellä omaleimainen nikkelissä, kun yritys kokonaisuutena nykyinen prosessi on rakennemuutos, joka muuttaa ennusteita ja malleja.

Nikkeli on yksinkertaisesti pyöristysvirhe BHP Groupille, maailman suurimmalle kaivosyhtiölle, joka on vastuussa suurimmasta osasta tappioistaan ​​normaalisti yli 30 miljardin dollarin vuotuisissa voitoissaan. Mutta viime vuosina yhtiö on tukenut harvinaista maata tärkeimpänä noususuhdanteena, joka auttaisi kompensoimaan sen vetäytymistä fossiilisista polttoaineista.

Sen sijaan siitä on tullut katastrofi.

Tällä viikolla yhtiön pääjohtaja Mike Henry myönsi, että organisaation on tehtävä tulevien kuukausien aikana valinta siitä, sulkeeko se lippulaiva-nikkelitoimintansa Australiassa vai ei. Henry, joka on jo kirjoittanut yhtiön kustannukset 2,5 miljardiin dollariin, odottaa markkinoiden jatkuvan ylijäämäisinä ainakin vuoteen 2030 asti.

Tämä kyky kipu voi myös vain alkaa.

Macquarie Group Ltd. arvioi, että noin 250,000 tonnia vuodessa, mikä vastaa 7 prosenttia kokonaistuotannosta, on työnnetty pois markkinoilta tehtaiden sulkemisten vuoksi, ja joka toinen 190,000 tonnia tahallinen lähtö viivästyy.

Yhdessä Kiinan ja Yhdysvaltojen talouskasvun hidastumisen sekä sähkökäyttöisten ajoneuvojen maineen nousun ja laskun kanssa nikkelikulut ovat kärsineet kovasti. Rautamalmin kustannukset ovat laskeneet 45 prosenttia viimeisen vuoden aikana ja ovat nyt noin 17 dollaria, 000 tonnilta. 18 dollaria,000 tonnilta 35 prosenttia tuotannosta oli aiemmin tappiollista, kun taas 15 dollaria,000 tonnilta, joka nousi 75 prosenttiin Macquarien mukaan.

Anglo-amerikkalainen päähallitus Wanblad ilmoitti toimittavansa yrityksen nikkeliyritykselle jonkin aikaa Indonesian uhan edessä. Hän tarkastelee lähes kaikkia yhtiön kaivoksia kustannusten vähentämiseksi.

Hän sanoi: "Nikkeliliiketoiminnastamme tehdään kattava yleiskatsaus varmistaaksemme, että ne eivät nyt ole tappiollisia ja tuottavat potentiaalista voittoa." "En aio nyt antaa heille kaaviota, joka auttaa heitä kohdistamaan itsensä uudelleen, jotta he voivat olla tehokkaita."

Glencore Plc on yksi maailman suurimmista nikkelin tuottajista, jolla on laajaa toimintaa Kanadassa ja Australiassa. Virasto on lopettanut nikkelitoimintansa Uusi-Kaledonian saarilla (Uusi-Kaledonia). Nykyaikaisilla hinnoilla kaupallinen yritys ansaitsee vain 500 miljoonaa dollaria tänä vuonna, ja toimitusjohtaja Gary Nagle odottaa kulujen pysyvän masentuneina.

"Luotamme, että valmistus Indonesiassa kehittyy voimakkaasti", Nagle sanoi. "Emme luota siihen, että kustannukset paranevat huomattavasti nopealla tai keskipitkällä aikavälillä."

Koska ylitarjontaa seuraavien yli viiden vuoden aikana, ylimääräiset kaivokset suljetaan todennäköisesti aikaisemmin kuin asiat paranevat. Jos markkinat lopulta tasapainottuvat, Indonesialla ja Kiinalla on nykyistä suurempi markkinaosuus.

Indonesian nopea kasvu on kuitenkin herättänyt myös kritiikkiä. Suuri osa sen tuotannosta tulee hiilipolttoenergiasta, jonka päästöt tonnia kohden ovat suuremmat kuin kilpailijoilla, ja sen nopea kasvu kuluttaa sademetsiä.

Koska länsimaiset kaivostyöläiset käyttävät vain vähän toipumismahdollisuuksia lyhyellä aikavälillä, he käyttävät väliaikaisten viranomaisten resursseja ja asiakkaiden, kuten autonvalmistajien, painostusta vaatimaan "vihreämpää" nikkeliä tulevaisuudessa, mistä he ovat taipuvaisia ​​maksamaan korkeampia hintoja.

BHP Billiton, joka tunnetaan tällä viikolla Lontoon metallipörssissä (LME), laajentaa vastuullisen hankintansa kattamaan ympäristönsuojelun due diligence -yrityksen, joka auttaa erottamaan tuotteensa Indonesian ja Kiinan toimituksista.

Kuten Canon kuitenkin myöntää, nikkeliasiakkaat ovat pitkään olleet haluttomia maksamaan korkeampia hintoja.

"Tällä hetkellä markkinoilla ei ole enää paljon huippuluokkaa", Nagle sanoi.